Invertir

Les 100 millors cites de Warren Buffett

Warren Buffett és considerat el màxim inversor de tots els temps. Durant els seus 54 anys de mandat a Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B), Buffett ha generat un 20,5% de rendibilitats anualitzades per als accionistes, més del doble de la taxa de rendibilitat aconseguida pel S&P 500. Per posar-ho en perspectiva, consideri que una inversió de 1.000 dòlars a Berkshire quan Buffett va agafar les regnes hauria valgut la pena un impressionant 24,7 dòlar. milions avui.

A més de ser un dels inversors amb més èxit, Buffett també és un dels més cotitzables. Sempre feliç de compartir part de la seva saviesa inversora amb inversors quotidians, Buffett ha estat la font d'algunes de les millors cotitzacions d'inversió de l'últim mig segle més o menys. Amb això en ment, aquí teniu una llista de 100 de les millors cites de Warren Buffett de tots els temps que us poden ajudar amb la inversió, les finances personals i la vida en general.

Warren Buffett somriu i parla amb periodistes.

Font de la imatge: The Motley Fool.





La regla d’or de Warren Buffett

  • 'La regla núm. 1 no perd mai diners. La regla núm. 2 no és mai oblida la regla núm. 1. '

Sembla un bon lloc per començar. I, en la seva superfície, en realitat és bastant imprecís: Buffett ha fet moltes inversions perdedores al llarg de la seva carrera. Tot i això, Buffett vol dir que és increïblement important mantenir la preservació del capital a la part superior de la llista de prioritats a l’hora de decidir com invertir els vostres diners.

Warren Buffett sobre la inversió en valor

Warren Buffett és àmpliament considerat el millor inversor de valor del món, de manera que ha tingut moltes cites memorables sobre com trobar el màxim valor en inversions en accions.



Per començar, tot i que les paraules preu i valor s’utilitzen sovint indistintament, és important adonar-se que fan referència a dos conceptes diferents. La idea central de la inversió en valor és pagar un preu baix parent al valor que rep.

  • 'El preu és el que pagueu. El valor és el que s’obté.

La gent sol mirar la saviesa de Buffett quan cauen les seves existències i aquestes cinc cites ofereixen una visió general de com se sent Buffett sobre aquestes situacions. Als inversors intel·ligents a llarg termini els encanten els preus de les seves accions preferides, ja que produeixen algunes de les oportunitats de compra més favorables.

  • Les oportunitats són poc freqüents. Quan plou or, traieu la galleda, no el didal.
  • 'La por generalitzada és el vostre amic com a inversor perquè serveix per comprar a bon preu'.
  • 'Tant si parlem de mitjons com d'accions, m'agrada comprar productes de qualitat quan es marca'.
  • 'Simplement intentem tenir por quan els altres són llaminers i ser llaminers només quan els altres tenen por'.
  • 'El millor que ens passa és quan una gran empresa té problemes temporals ... Volem comprar-los quan estiguin a la taula d'operacions'.

Tanmateix, tingueu cura de comprar empreses tan simples només perquè estan a la venda:



  • 'És molt millor comprar una empresa meravellosa a un preu raonable que una empresa justa a un preu meravellós'.

En altres paraules, el fet que una acció sigui barata no vol dir que sigui una bona inversió. Buffett preferiria pagar una mica més per un gran negoci. No obstant això, Buffett adverteix de no pagar també molt, fins i tot per a una empresa excel·lent:

  • 'Per a l'inversor, un preu de compra massa elevat per a les accions d'una empresa excel·lent pot desfer els efectes d'una dècada posterior de desenvolupaments empresarials favorables'.

Una de les característiques preferides de Buffett a les empreses que inverteix és un avantatge competitiu durador. Això pot significar avantatges de costos, una marca forta o alguna cosa més.

és johnson i johnson una compra
  • 'La clau per invertir no és avaluar quant afectarà una indústria o quant creixerà, sinó determinar l'avantatge competitiu d'una empresa determinada i, sobretot, la durabilitat d'aquest avantatge'.

El marge de seguretat és una altra pedra angular de l’estratègia inversora de Buffett. En altres paraules, quanta coixí té una empresa quan es tracta de recessions i altres condicions adverses. Aquesta cita de Buffett resumeix molt bé el concepte:

  • 'Al marge de la seguretat, el que significa, no intenteu conduir un camió de 9.800 quilos per un pont que digui que, ja ho sabeu, té una capacitat: 10.000 lliures. Però baixeu una mica per la carretera i trobeu-ne una que digui: 15.000 lliures.

Warren Buffett inverteix a llarg termini

  • 'No es pot produir un nadó en un mes quedant embarassades nou dones'.

En altres paraules, algunes coses només requereixen temps i no es poden afanyar.

Warren Buffett no només és un inversor de gran valor, sinó que també és un àvid defensor de la inversió de compra i retenció. En aquest sentit, aquí teniu algunes de les millors cites de Buffett sobre per què comprar grans accions a la llarga és la manera més intel·ligent d’aconseguir i com els inversors haurien d’abordar les seves decisions d’inversió.

  • 'Algú està assegut avui a l'ombra perquè fa temps que algú va plantar un arbre'
  • 'Si no esteu disposat a tenir una acció durant deu anys, ni tan sols penseu a tenir-ne deu minuts'.
  • 'Quan som propietaris de parts d'empreses excepcionals amb gestions excepcionals, el nostre període de participació preferit és per sempre'.
  • 'Un inversor hauria d'actuar com si tingués una targeta de decisió de per vida amb només vint cops de puny'.
  • 'Com que no sé cap manera de predir de manera fiable els moviments del mercat, us recomano que adquiriu accions de Berkshire només si espereu mantenir-les durant almenys cinc anys. Aquells que busquen beneficis a curt termini haurien de mirar cap a una altra banda '.
  • 'Compra un estoc de la manera que compraries una casa. Enteneu-ho i us agradi de tal manera que us satisfareu de posseir-lo si no hi ha cap mercat '.
  • 'Tot el que cal invertir és agafar bones accions en bons moments i romandre amb elles sempre que siguin bones empreses'.
  • 'No us prengueu els resultats anuals massa seriosament. En lloc d’això, concentreu-vos en mitjanes de quatre o cinc anys ”.
  • 'Mai intento guanyar diners a la borsa. Compro amb el supòsit que podrien tancar el mercat l'endemà i no tornar-lo a obrir durant cinc anys '.
  • 'És un error terrible per a inversors amb horitzons a llarg termini (entre ells fons de pensions, dotacions universitàries i persones amb afany d'estalvi) mesurar el' risc 'de la seva inversió mitjançant la relació de bons amb accions de la seva cartera'.

Warren Buffett en tractar de perdre inversions

No totes les vostres inversions seran guanyadores. Buffett ha recollit accions que van resultar perdedores en moltes ocasions. És la manera d’afrontar les inversions perdedores que determina el vostre èxit:

  • 'Si us trobeu en un vaixell amb pèrdues cròniques, és probable que l'energia dedicada al canvi de vaixell sigui més productiva que l'energia dedicada a les filtracions de parches'.
  • 'El més important que cal fer si es troba en un forat és deixar d'excavar'.

Dit d’una altra manera, si una de les empreses en què inverteix no acaba de funcionar tan bé com esperaves, una de les pitjors coses que pots fer és continuar llançant-hi més diners. La millor mesura si s’equivoca amb una empresa és trobar una millor manera de fer funcionar aquest capital.

Warren Buffett sobre la importància d’una bona reputació

És innegable que Warren Buffett ha construït una de les reputacions més fortes del món inversor. I, la majoria de les empreses que posseeix Berkshire tenen una reputació excel·lent. Buffett considera que la reputació és un bé inestimable que s’ha de protegir en tot moment:

  • 'Triga 20 anys a construir-se una reputació i cinc minuts a arruïnar-la. Si hi penses, faràs les coses d’una altra manera ”.
  • 'Perd diners per a l'empresa i seré comprensiu. Perd una mica de reputació per a l'empresa i seré despietat.

Warren Buffett té la mentalitat adequada per invertir

Buffett no creu que cal ser especialment intel·ligent per ser un inversor d’èxit, però sí que necessita la mentalitat adequada. La paciència i el bon tarannà són molt més importants que el coeficient intel·lectual, segons aquestes quatre joies de Buffett:

  • 'La qualitat més important per a un inversor és el temperament, no l'intel·lecte. Necessiteu un tarannà que tampoc obtingui un gran plaer per estar amb la multitud o en contra de la multitud ”.
  • 'El mercat borsari és un joc sense vaga. No cal girar-se a tot; es pot esperar el seu llançament.
  • L’èxit en la inversió no es correlaciona amb el coeficient intel·lectual ... el que necessiteu és el tarannà per controlar els impulsos que fan que altres persones tinguin problemes per invertir.
  • No cal ser científic de coets. Invertir no és un joc en què l’home amb el coeficient intel·lectual de 160 supera a l’home amb el coeficient intel·lectual de 130 ”.

Warren Buffett en evitar taxes i mal consells

Per ser clar, Buffett no s’oposa necessàriament a les comissions d’inversió que aporten valor. D'altra banda, Buffett té una desagradable tremenda per les comissions excessives que fan que Wall Streeters siguin rics a costa dels inversors ordinaris:

  • 'Quan Wall Streeters cobra comissions elevades quan bilions de dòlars són gestionats, normalment seran els gestors els que obtindran beneficis excessius, no els clients'.
  • 'Wall Street és l'únic lloc on la gent viatja en un Rolls Royce per rebre consells dels que prenen el metro'.
  • 'Si les rendibilitats seran del 7 o del 8% i pagareu l'1% de les comissions, això suposa una enorme diferència en la quantitat de diners que tindreu per jubilació'.

Warren Buffett en caigudes de mercats i recessions

Com he esmentat anteriorment, molts inversors tenen en compte la saviesa de Buffett a l’hora d’invertir en mercats turbulents. Per tant, aquí teniu alguns consells excel·lents de Buffett que us poden ajudar en moments difícils:

  • 'Només quan s'acaba la marea descobreixes qui ha estat nedant nu'.

Quan el mercat puja i puja, tothom sembla un geni de la inversió. Només quan les coses es tornen dolentes es veu qui realment té una bona estratègia a llarg termini.

  • 'Els propers anys produiran ocasionalment importants caigudes del mercat, fins i tot pànics, que afectaran pràcticament totes les accions. Ningú no us pot dir quan es produiran aquests traumes.
  • Predir la pluja no compta, construir l’arca sí.

Turbulències del mercat voluntat passar. No és un 'si', sinó un 'quan'. Per tant, estigueu preparats per a ells. Prepareu-vos mentalment per no entrar en pànic durant els moviments descendents i per buscar ofertes de les vostres empreses preferides a la venda.

  • 'Això no molesta a Charlie [Munger] i a mi. De fet, gaudim d’aquests descensos de preus si tenim fons disponibles per augmentar les nostres posicions ”.
  • 'La millor oportunitat per desplegar capital és quan les coses van a la baixa'.

Les caigudes del mercat i les correccions del mercat s’han de considerar com a oportunitats de compra i no com a motius de pànic. De fet, algunes de les inversions més destacades que Buffett ha realitzat mai van ser durant els bloquejos del mercat.

  • 'Ha estat un període ideal per als inversors: un clima de por és el seu millor amic. Els que inverteixen només quan els comentaristes són optimistes acaben pagant un preu elevat per una tranquil·litat sense sentit '.

Buffett va escriure això el 2009 pel que fa a la crisi financera. Després de la crisi, Berkshire va fer algunes inversions intel·ligents en accions bancàries, cosa que Buffett no hauria fet si s'hagués concentrat en el que deien els comentaristes del mercat.

quins estats han legalitzat la marihuana recreativa

Warren Buffett sobre la importància de l’efectiu

Al final del 2018, Berkshire Hathaway tenia més de 100.000 milions de dòlars en efectiu al seu balanç. I, tot i que això és molt uniforme per als estàndards de Buffett, Buffett insisteix a mantenir un mínim de 20.000 milions de dòlars en efectiu en tot moment. Aquestes cites ajuden a explicar per què:

  • 'Massa gran per fallar no és una posició alternativa a Berkshire. En lloc d'això, sempre organitzarem els nostres assumptes perquè tots els requisits de diners en efectiu que puguem tenir quedin minvats per la nostra pròpia liquiditat '.
  • Mai volem comptar amb la bondat dels desconeguts per complir les obligacions del demà. Quan em vegi obligat a triar, no canviaré ni una nit de son per obtenir probabilitats de beneficis addicionals.
  • 'L'efectiu ... és per a una empresa com l'oxigen és per a una persona: mai s'ha pensat quan és present, l'únic que té en compte quan està absent'

Buffett mai vol que Berkshire estigui en una posició en què necessiti cap tipus de rescat. Per molt males que siguin les condicions econòmiques, Buffett vol disposar de prou efectiu per satisfer tots els requisits en curs de la companyia.

  • 'L'únic que us diré és la pitjor inversió que podeu tenir en efectiu. Tothom parla de l’efectiu com a rei i de tot això. L’efectiu guanyarà menys valor amb el pas del temps. Però les bones empreses guanyaran més valor amb el pas del temps.

D’altra banda, a Buffett no li agrada tenir massa diners asseguts com ara Berkshire. Prefereix molt desplegar l’efectiu de Berkshire en actius que obtinguin un retorn i adverteix els inversors de no mantenir massa diners en efectiu.

Warren Buffett en la selecció de valors

  • 'Si us agrada passar de sis a vuit hores setmanals treballant en inversions, feu-ho. Si no ho feu, la mitjana del cost en dòlars es convertirà en fons índex.

Buffett reconeix obertament que no tothom hauria d’invertir directament en accions. Si teniu ganes i temps per investigar adequadament les accions, no hi ha res de dolent, però la majoria de la gent no.

  • Charlie i jo considerem les accions comunes comercialitzables que posseeix Berkshire com a interessos a les empreses, no com a símbols de compra o venda basats en els seus patrons de 'gràfics', els preus 'objectius' dels analistes o les opinions dels experts en mitjans de comunicació.
  • Compra una empresa perquè vols ser-ne propietària, no perquè vulguis que les accions augmentin.

Buffett aconsella als inversors que no pensin en les seves inversions com a 'accions', sinó que pensin en comprar una acció com a comprar un negoci sencer.

  • 'No invertiu mai en un negoci que no pugueu entendre'.
  • 'El risc ve de no saber què fas'.
  • 'Si no us sentiu còmode fent una aproximació aproximada dels beneficis futurs de l'actiu, oblideu-lo i continueu'.
  • 'Comprar empreses amb antecedents de rendibilitat i amb una franquícia empresarial dominant'.
  • 'Volem productes on la gent tingui ganes de besar-vos en lloc de donar-vos una bufetada'.

Hi ha una raó per la qual no trobareu a la cartera de Buffett un munt d’empreses de tecnologia biotecnològica o d’alt creixement. No els entén, de manera que no hi inverteix. No només heu d’entendre els negocis en què invertiu, sinó que us heu de fixar en empreses amb antecedents establerts de rendibilitat, productes que els agrada als consumidors i que es troben entre les millors empreses de les seves indústries.

  • 'És millor tenir un interès parcial pel diamant Hope que no pas posseir tota una pedreria'.

És més intel·ligent invertir en empreses grans però fantàstiques que comprar un negoci mediocre només perquè és barat.

spotify t-mobile
  • 'Al món empresarial, el retrovisor sempre és més clar que el parabrisa'.
  • Una cosa que podria ajudar seria escriure el motiu pel qual està comprant una acció abans de la compra. Escriviu 'Estic comprant Microsoft a 300.000 milions de dòlars perquè ... 'Obligueu-vos a escriure això. Aclareix la vostra ment i disciplina '.

Finalment, aquestes dues novetats són un consell excel·lent per ajudar a avaluar les inversions. Les dades històriques sempre són més precises que les projeccions futures, de manera que haurien de tenir un paper molt més gran en l'anàlisi. I, sempre ho saps Per què inverteix en una empresa abans d’invertir-hi els diners.

Warren Buffett sobre la importància d'aprendre

Buffett creu que la vostra ment és potser el vostre actiu més important com a inversor. Per tant, és important dedicar temps a fer exercici mental, tal com expliquen aquestes cinc cites:

  • 'Em sento a la meva oficina i llegeixo tot el dia'
  • 'Insisteixo a dedicar molt de temps, gairebé cada dia, a seure i pensar. Això és molt estrany a les empreses nord-americanes.

Buffett és un àvid lector. Sovint sorprèn a la gent saber que la major part de la jornada laboral de Buffett consisteix a seure sol al seu despatx i llegir, però Buffett atribueix gran part del seu èxit a la recerca del màxim coneixement possible.

  • 'La inversió més important que podeu fer és en vosaltres mateixos'.
  • 'Es pot preparar-se millor per al futur econòmic invertint en la seva pròpia educació. Si estudies molt i aprens a una edat primerenca, estaràs en les millors circumstàncies per assegurar el teu futur.
  • Llegiu 500 pàgines com aquesta cada dia. Així funciona el coneixement. S’acumula, com l’interès compost. Tots ho podeu fer, però us garanteixo que no molts ho faran.

Warren Buffett en ignorar el soroll del mercat

Segons Buffett, un dels pitjors errors que poden cometre els inversors és prestar massa atenció als comentaristes a la televisió, al drama polític o als rumors del mercat.

  • 'En els 54 anys (Charlie Munger i jo) hem treballat junts, mai no hem oblidat una compra atractiva a causa de l'entorn macro o polític o de les opinions d'altres persones. De fet, aquests temes mai no apareixen quan prenem decisions.
  • 'Al segle XX, els Estats Units van suportar dues guerres mundials i altres conflictes militars traumàtics i costosos; la depressió; una dotzena de recessions i pànics financers; xocs de petroli; una epidèmia de grip; i la dimissió d’un president deshonrat. Tot i així, el Dow va passar de 66 a 11.497. '
  • 'Fa temps que sentim que l'únic valor dels predictors d'accions és fer que els endevins tinguin un bon aspecte. Fins i tot ara, Charlie i jo continuem creient que les previsions de mercat a curt termini són verinoses i s’han de mantenir tancades en un lloc segur, allunyat dels nens i també dels adults que es comporten al mercat com els nens.
  • 'La majoria de la gent s'interessa per les accions quan la resta ho és. El moment per interessar-se és quan ningú més ho està. No es pot comprar el que és popular i fer-ho bé ”.
  • 'No us deixeu atrapats pel que fan altres persones. Ser contrari no és la clau, però tampoc no és seguidor de la multitud. Cal separar-se emocionalment.
  • 'No tens raó ni estàs equivocat perquè la gent no està d'acord amb tu. Tens raó perquè les teves dades i raonaments són correctes. '

Warren Buffett a Amèrica

Malgrat els titulars polítics aparentment constants, molts dels quals dibuixen una imatge bastant negativa del futur, Buffett insisteix que el futur dels Estats Units és brillant i que segueix sent un lloc excel·lent per invertir.

  • 'Durant 240 anys ha estat un terrible error apostar contra els Estats Units i ara no és hora de començar'.
  • 'El negoci nord-americà i, en conseqüència, una cistella d'accions' és pràcticament segur que valdrà molt més en els propers anys '.

Al llarg de la nostra història, el mercat de valors ha produït rendibilitats anualitzades en un parc de 10% durant períodes de temps més llargs. I, no hi ha cap raó per pensar que canviarà aviat.

  • 'No diré si el meu candidat no guanya i, probablement, la meitat del temps que no ho guanyi, em faré la pilota i me'n tornaré a casa'

Buffett va ser partidari franc de Hillary Clinton a les eleccions presidencials del 2016. Tanmateix, això no vol dir que va tirar la tovallola perquè el seu candidat va perdre: els negocis nord-americans ho faran bé a la llarga, independentment de qui estigui a la Casa Blanca.

Warren Buffett en saber què no invertir-hi

Evitar les inversions dolentes pot ser encara més important que trobar-ne de bones, i aquí teniu algunes idees de saviesa que Buffett ha recollit al llarg de la seva carrera.

  • 'Després de 25 anys comprant i supervisant una gran varietat d'empreses, Charlie i jo no hem après a resoldre problemes comercials difícils. El que hem après és evitar-los ”.

En altres paraules, poques vegades copsareu Buffett invertint en un negoci amb problemes persistents sense solucions clares. Preferiria trobar una altra empresa en la qual invertir.

  • 'L'especulació és més perillosa quan sembla més fàcil'.

Si fa temps que inverteix, intenteu tornar a pensar en la bombolla dot-com de finals dels anys noranta. No se m’acut un altre període de temps en què era més fàcil guanyar diners a la borsa. I tots sabem com va resultar això ...

  • 'Els inversors haurien de recordar que l'emoció i les despeses són els seus enemics'.
  • 'Mantingueu les coses senzilles i no gireu per les tanques. Quan se us prometi beneficis ràpids, responeu amb un 'no' ràpid.

Si una inversió sembla massa bona per ser certa, probablement ho sigui.

  • La meitat de totes les monedes guanyaran el seu primer llançament; cap d’aquests guanyadors té expectatives de guanys si continua jugant el partit.

Alguns especuladors tindran sort, almenys al principi. Pocs, si n’hi ha, ho faran bé a la llarga.

màxim 401k i roth ira
  • 'El que aprenem de la història és que la gent no aprèn de la història'.

S'ha dit moltes vegades que el pitjor que es pot sentir sobre una oportunitat d'inversió és que 'aquesta vegada és diferent'. En general, quan escolteu aquesta frase, la inversió presenta molts dels mateixos signes que les anteriors bombolles i modes.

Warren Buffett en conèixer els seus punts forts i febles

Un dels principals suggeriments de Buffett als inversors és conèixer el seu 'cercle de competències'. Si algú és realment bo a l’hora d’avaluar les existències de productes farmacèutics, a això s’hauria de mantenir. D'altra banda, aquest inversor no hauria d'intentar trobar les accions bancàries més barates per comprar.

  • 'No hi ha res dolent en un inversor' no sap res 'que se n'adona. El problema és quan sou un inversor que no sap res, però creieu que sabeu alguna cosa.
  • 'Només heu de poder avaluar empreses del vostre cercle de competències. La mida d’aquest cercle no és molt important; conèixer els seus límits, però, és vital ».

En altres paraules, si només coneixeu bé un o dos sectors, no tingueu la sensació d'haver de 'ramificar-vos'. I si no en coneixeu cap, no hi ha cap vergonya que s’adhereixi als fons de l’índex.

  • “Creiem que una política de concentració de carteres pot disminuir el risc si augmenta, com hauria de fer-ho, tant la intensitat amb què un inversor pensa sobre un negoci com el nivell de confort que ha de sentir amb les seves característiques econòmiques abans de comprar-lo.
  • 'La diversificació és una protecció contra la ignorància. Té molt poc sentit per a aquells que saben què fan.

No compreu accions només per diversificar-vos. Gairebé la meitat de la cartera de valors de Berkshire està formada per bancs. Per què? Buffett entén molt bé aquest negoci.

Warren Buffett en evitar nens mimats

Famosament, Buffett planeja cedir el 99% de la seva riquesa a la caritat. Per tant, mentre la seva dona i els seus fills acabaran heretant una quantitat substancial (l’1% de milers de milions de dòlars encara és un molt de diners), no serà tant com podríeu esperar per a la família de Warren Buffett.

  • 'Crec en donar als meus fills prou perquè puguin fer qualsevol cosa, però no tant que no facin res'.

Warren Buffett està en deute

Buffett és molt antideutiu, a excepció de les hipoteques sobre cases. Al llarg dels anys, Buffett ha aconsellat als inversors evitar els deutes, sobretot a l’hora de comprar accions.

  • 'Si ets intel·ligent, guanyaràs molts diners sense demanar prestat'.
  • 'Si compres coses que no necessites, aviat hauràs de vendre les coses que necessites'.
  • 'No es pot demanar prestat diners al 18 o 20 per cent i sortir endavant'.

Warren Buffett en hipoteques

Com he esmentat, una gran excepció a la naturalesa aversa del deute de Buffett són les hipoteques. Diu que la propietat de les cases té sentit per a les persones que tenen previst quedar-se en un lloc i que la hipoteca a 30 anys és una excel·lent eina financera. Sobretot perquè si les taxes baixen, sempre podeu obtenir un altre préstec:

  • Perquè si us equivoqueu i les taxes van al 2%, cosa que crec que no ho faran, ho pagareu. És una renegociació unidireccional. És un instrument increïblement atractiu per al propietari i teniu una aposta única ”.

Warren Buffett en donacions benèfiques

Com he esmentat, Buffett planeja regalar el 99% de la seva riquesa, per la qual cosa és just dir que la filantropia és una gran cosa per a Buffett. Això és el que ha dit sobre el concepte de tenir cura de persones menys afortunades que ell:

  • 'Si sou l'1% més afortunat de la humanitat, haureu de pensar a l'altre 99% a la resta de la humanitat'.
  • 'Hem après a produir molts béns i serveis, però no hem après tan bé com tothom participa en la recompensa. L’obligació d’una societat tan pròspera com la nostra és esbrinar com ningú es queda massa enrere ”.

Warren Buffett a Bitcoin

Buffett generalment desaconsella invertir en qualsevol cosa que no sigui un actiu productiu i va pensar que el bitcoin era encara pitjor que la majoria dels altres tipus d’actius d’aquesta categoria. Aquí hi ha un trio de cites que deixen bastant clara la posició de Buffett sobre Bitcoin:

  • 'Bitcoin no té cap valor únic'
  • Només esperes que el següent noi pagui més. I només sents que trobaràs el següent tipus que pagarà més si creu que trobarà algú que pagarà més. No inverteix quan ho fa, especula.
  • 'Mantingueu-vos allunyats. Bàsicament és un miratge ... La meva idea que té un enorme valor intrínsec és una broma al meu entendre.

Warren Buffett sobre hàbits intel·ligents

  • 'La diferència entre persones amb èxit i persones amb èxit és que les persones amb èxit diuen que no a gairebé tot'.

Trieu les vostres inversions amb prudència, així com també com passeu el vostre temps. El temps és l’únic recurs que ja no pot obtenir, així que sigueu extremadament selectiu a l’hora de repartir-lo.

  • 'És millor quedar-se amb la gent millor que tu. Tria els associats que tinguin un comportament millor que el teu i derivaràs en aquesta direcció.

Envolta’t dels millors i més brillants i també t’elevarà. Envolta’t de mandra i pessimisme i gravitaràs d’aquesta manera. Es la teva elecció.

Warren Buffett sobre una gran gestió

És difícil exagerar el valor que Buffett dóna als grans administradors a l’hora d’invertir en una empresa o adquirir un negoci:

  • 'Quan disposeu de gestors capaços d'empreses amb un alt nivell de personalitat que els apassiona, podeu tenir una dotzena o més d'informes i, tot i així, tenir temps per fer una migdiada a la tarda. Per contra, si fins i tot hi ha una persona que li informa que és enganyosa, inepta o desinteressada, us trobareu amb més del que podeu suportar '.
  • 'Per tant, l'important que fem amb els directius, en general, és trobar els .400 batidors i després no dir-los com es balancegen'.

Warren Buffett en recompra d'accions

Recentment, hi ha hagut molta controvèrsia sobre les recompenses d’accions, i això és el que sent Buffett sobre elles:

  • 'Quan es poden comprar accions per sota del valor d'una empresa, probablement sigui el millor ús de diners en efectiu'.
  • 'El que és intel·ligent a un preu és estúpid a un altre'.

En altres paraules, les recompenses poden ser bones o dolentes, en funció del preu pagat. Si una empresa creu que val 100 dòlars per acció i pot comprar accions per 90 dòlars, és un gran ús del capital. Si les accions de la mateixa empresa cotitzen per 110 dòlars, és un mal pas. Continuant en aquest punt:

  • 'Molts [equips] de direcció estan decidint que compraran X mil milions durant X mesos. Això no és cap manera de comprar coses. Es compra quan es ven per menys del que valen. ... No és una equació complicada esbrinar si és beneficiós o no tornar a comprar accions '.

Warren Buffett sobre or

Abans he esmentat que Buffett no és un fan dels actius improductius i que l'or no és una excepció. És per això que mai veuràs que Buffett posa una quantitat significativa del capital de Berkshire en metalls preciosos:

què és l'economia premium a delta
  • 'No tinc visions sobre on estarà (l'or), però l'únic que puc dir-vos és que no farà res d'aquí a llavors, tret de mirar-vos. Mentre que, ja ho sabeu, Coca-Cola guanyarà diners, i crec que Wells Fargo guanyarà molts diners, i n’hi haurà molts - i són molts - és molt millor tenir una oca que segueix ponent ous que una oca que només s’asseu allà i menja assegurança i emmagatzematge i algunes coses així.
  • 'Es podria agafar tot l'or que mai s'ha extret i ompliria un cub de 67 peus en cada direcció. Pel que val als preus actuals de l'or, podeu comprar -no alguns- totes les terres de conreu dels Estats Units. A més, se’n podrien comprar 10 ExxonMobil s, a més, tenen un bilió de dòlars de diners per a la pràctica del passeig. O podríeu tenir un gran cub de metall. Què agafaries? Què produirà més valor?

Warren Buffett sobre fons índex

Com ja hem comentat, Buffett creu que és bona idea recollir accions si tens temps i ganes de fer-ho bé. No obstant això, la majoria de la gent no ho fa. Per això, Buffett creu que els fons d’índexs són la millor manera d’aconseguir per a la majoria de la gent:

  • 'Entre les diverses propostes que se us ofereixen, si inverteix en un fons d'índex de baix cost (on no hi introduïu els diners alhora, però en mitjana en més de 10 anys), anireu millor que el 90% de gent que comença a invertir al mateix temps. '
  • Només cal que escolliu un índex ampli com el S&P 500. No us poseu els diners alhora; fes-ho durant un període de temps '.
  • 'No cal fer coses extraordinàries per obtenir resultats extraordinaris'.

Es garanteix que els fons índexs coincideixen amb el rendiment del mercat al llarg del temps, que ha estat força fort al llarg de la història.

Moltes més cites per venir

Fins i tot als 88 anys d’edat, Buffett segueix força actiu en les operacions de Berkshire. Per tant, és probable que la llista de 'millors cotitzacions de Buffett' només millori a mesura que escriu més cartes als accionistes de Berkshire, participa en reunions anuals i és entrevistat pels mitjans de comunicació financers.



^