Invertint

2 accions principals de criptomoneda que no compro mai

Les criptomonedes han estat la història d'inversions del 2021 amb guanys per a alguns d'aquests actius digitals fent cercles al voltant del S&P 500 índex borsari.

La indústria de la criptomoneda sovint ha estat rebutjada pels professionals de la inversió i considerada com un joc d'inversor minorista. Tanmateix, això sembla haver canviat amb les llistes públiques d'èxit d'empreses com Coinbase ( NASDAQ: COIN )i Robin Hood ( NASDAQ: HOOD ), que ofereixen serveis d'intermediació a persones que volen comprar i vendre monedes digitals.

Les dues empreses han ajudat a introduir la criptomoneda a la corrent principal, però els riscos augmenten per a totes dues. Fins i tot les criptomonedes més populars lluiten per mostrar molta utilitat en el món real i els legisladors estan reprimint la indústria en conjunt.





Un inversor mirant curiosament els gràfics en un ordinador amb dos monitors.

Font de la imatge: Getty Images.

Per què no compro mai Coinbase

Coinbase ha estat molt als titulars durant les últimes setmanes, donada la seva espectacular guerra de paraules amb la Comissió de Valors i Borsa. En resum, l'empresa va intentar llançar la seva plataforma Lend, que permetria als clients guanyar interessos per les seves participacions en criptomonedes, però la SEC ha bloquejat el moviment, citant problemes amb la forma en què es classifica el producte.



La SEC argumenta que Lend és un valor i, per tant, està subjecte a la llei de valors, mentre que Coinbase s'ha queixat que les regles actuals no són aplicables a les criptomonedes. Però al final, Coinbase va retirar el llançament del producte (de moment).

No és l'entorn més estable per als vostres dòlars d'inversió, però a banda d'això, no s'ignora el creixement explosiu de Coinbase.

com funciona Goodrx per guanyar diners

Gràfic d'ingressos (trimestrals) de COIN



Dades per YCharts .

La companyia va registrar ingressos durant el primer semestre del 2021 que van acabar 10 vegades superior del que va generar en el període de l'any anterior. Tanmateix, és poc probable que aquest rendiment es reprodueixi en el futur. Durant aquests sis mesos, el mercat va experimentar un augment del valor de les fitxes més populars, passant el valor global de totes les criptomonedes de 780.000 milions de dòlars a principis del 2021 a més de 2,5 bilions de dòlars només cinc mesos després. Des de llavors, els preus s'han reduït i no han pogut recuperar aquests màxims.

crisi del canvi climàtic impacte real i adquisició corp

Tot el model de negoci de Coinbase es basa en que els clients compren i venen fitxes, ja que l'empresa obté ingressos per transaccions quan ho fan. Aquestes tarifes representen més del 95% de la línia principal de l'empresa. Quan els mercats de criptomoneda són plàcids, Coinbase guanya menys diners i molts inversors es mostren escèptics sobre l'elevada activitat del mercat que durarà fins al nou any. Tot i que els analistes estimen que Coinbase generarà ingressos de 6.880 milions de dòlars aquest any (en comparació dels 1.280 milions de dòlars el 2020), creuen que caurà fins als 6.200 milions de dòlars l'any vinent amb un benefici per acció que disminuirà més del 50%.

Per aquest motiu, Coinbase se sent com un joc a curt termini en lloc d'una empresa sana amb un creixement sostenible a llarg termini. Amb la caiguda de les accions un 46% respecte al màxim històric que va assolir a l'abril, sembla que molts inversors desconfien d'aquesta realitat.

I, per desgràcia, per als toros de la criptomoneda, la manifestació salvatge de principis d'any no va coincidir realment amb l'adopció generalitzada dels consumidors, que és el que realment importa. Si Coinbase està enganxat en gran part amb el seu model de corretatge unidimensional, el seu futur està lligat a una especulació desenfrenada en lloc d'un veritable cas d'ús que predomina a la indústria.

I per això estic allunyat de l'estoc.

Per què no compro mai Robinhhood

A diferència de Coinbase, Robinhood no es va fundar com a plataforma de criptomoneda. Va començar com una intermediació en línia que atenia actius convencionals, inclosos contractes d'accions i opcions, i continua sent un èxit increïble en aquesta àrea.

Però Robinhood s'ha enfrontat a un escrutini regulatori fins i tot en aquests mercats habituals, ja que s'ha trobat que la seva aplicació comercial 'gamificada' fomenta el comportament de risc entre els seus milions d'usuaris joves. Per empitjorar les coses, la companyia va fer un gran gir aquest any per centrar-se en els mercats de criptomoneda per satisfer el seu públic jove, alhora que la SEC revisava la indústria en conjunt.

Tot i que les criptomonedes representen només el 22% dels actius dels clients de Robinhood, ara representen més del 52% dels ingressos totals per transaccions. Això suggereix que la base d'inversors joves de Robinhood està negociant criptomonedes amb més freqüència que les accions, i paguen tarifes més elevades per fer-ho. Essencialment, el pivot de Robinhood als mercats de criptomoneda podria millorar encara més l'apetit pel risc dels seus clients.

En el segon trimestre, més del 62% dels 233 milions de dòlars de Robinhood en ingressos per transaccions de criptomoneda provenien de Dogecoin , a moneda de broma sovint promocionat per personalitats populars de les xarxes socials, cosa que certament no representa una inversió prudent.

A part d'aquests factors que atreuen una renovada atenció a Robinhood de la SEC, també hi ha el fet que els fitxes com Dogecoin probablement no tindran poder de permanència a llarg termini. Només 1.700 petites empreses a tot el món l'accepten com a mecanisme de pagament, segons Cryptwerk, i aquest nombre està creixent a un ritme d'unes 50 empreses al mes. És poc probable que Robinhood pugui construir un negoci a llarg termini amb el que en última instància és un vehicle per a l'especulació.

Per acabar amb els problemes reguladors de Robinhood, cobra una multa de 65 milions de dòlars de la SEC (a partir del desembre de 2020) per enganyar els seus clients sobre la manera com genera ingressos. Tot i que es tracta d'una plataforma sense comissions, el regulador va trobar que als seus clients cobraven tarifes ocultes a través del seu flux de pagament per comanda model de negoci que va compensar amb escreix l'estalvi en comissions comercials.

per què les accions de nio estan caient avui

Els analistes creuen que Robinhood pot augmentar els seus ingressos un 37% l'any que ve, però això no és suficient per fer-me ignorar la gran quantitat d'obstacles als quals s'enfronta l'empresa, especialment amb els seus rics. relació preu-venda de gairebé 18 vegades.

Tal com està, no estic comprant.



^